<div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-family:"trebuchet ms",sans-serif;color:rgb(0,0,0)">Available here: <a href="https://www.crn.com.au/news/vocus-receives-21-billion-acquisition-proposal-from-private-equity-firm-kohlberg-kravis-roberts-464401">https://www.crn.com.au/news/vocus-receives-21-billion-acquisition-proposal-from-private-equity-firm-kohlberg-kravis-roberts-464401</a> </div><div class="gmail_default" style="font-family:"trebuchet ms",sans-serif;color:rgb(0,0,0)"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:"trebuchet ms",sans-serif;color:rgb(0,0,0)">Cheers,</div><div class="gmail_default" style="font-family:"trebuchet ms",sans-serif;color:rgb(0,0,0)"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:"trebuchet ms",sans-serif;color:rgb(0,0,0)">Jared</div><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">On Thu, Jun 8, 2017 at 11:13 AM, Peter Tiggerdine <span dir="ltr"><<a href="mailto:ptiggerdine@gmail.com" target="_blank">ptiggerdine@gmail.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">Article has being pulled already.<br>
Regards,<br>
<br>
Peter Tiggerdine<br>
<br>
GPG Fingerprint: 2A3F EA19 F6C2 93C1 411D 5AB2 D5A8 E8A8 0E74 6127<br>
<div><div class="h5"><br>
<br>
On Thu, Jun 8, 2017 at 9:12 AM, Sam McLeod <<a href="mailto:ausnog@smcleod.net">ausnog@smcleod.net</a>> wrote:<br>
> This makes me a little worried,<br>
> I hope it doesn't mean that Vocus will go the way of several (most) other<br>
> ISPs...<br>
><br>
> "A private equity firm is looking to take over Vocus while the share price<br>
> is low. _Kohlberg Kravis Roberts & Co want to buy out Australia's 4th<br>
> largest telco at $3.50 a share<br>
> <a href="http://www.zdnet.com/article/vocus-receives-au3-50-per-share-takeover-proposal" rel="noreferrer" target="_blank">http://www.zdnet.com/article/<wbr>vocus-receives-au3-50-per-<wbr>share-takeover-proposal</a><br>
> which was a decent premium over the $2.86 they were trading at yesterday<br>
> (they've shot up to $3.45 now). The Vocus board have said they're looking<br>
> into it. A huge number of NBN RSPs are basically Vocus resellers, so it'll<br>
> have a decent impact on the industry if a private equity firm takes over and<br>
> makes radical changes."<br>
><br>
> The article reads:<br>
><br>
> ---<br>
><br>
> Vocus Communications has announced receiving a takeover proposal from<br>
> Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR) to acquire 100 percent of its shares at a<br>
> price of AU$3.50 per share via a scheme of arrangement.<br>
><br>
> The preliminary, indicative, and non-binding proposal by KKR is subject to<br>
> whether Vocus' net debt does not exceed AU$1.1 billion as of June 30;<br>
> earnings before interest, tax, depreciation, and amortisation (EBITDA) is<br>
> between AU$365 million to AU$375 million for the current financial year, and<br>
> was not driven by any abnormal or one-off items; and Vocus' existing asset<br>
> base is maintained.<br>
><br>
> To look into the proposal, Vocus has formed an independent board committee<br>
> (IBC), chaired by Vocus chair David Spence and comprised of Vocus'<br>
> non-executive board directors Rhoda Phillippo, Craig Farrow, Robert<br>
> Mansfield, and Jon Brett.<br>
><br>
> Should the board approve, the indicative proposal would also need<br>
> shareholder, court, and regulatory approval.<br>
><br>
> "The Vocus board notes that there is no certainty the indicative proposal<br>
> will result in an offer for Vocus, what the terms of any offer would be, or<br>
> whether there will be a recommendation by the Vocus board," Vocus said in a<br>
> statement on Wednesday morning to the Australian Securities Exchange.<br>
><br>
> "The Vocus board will update shareholders when the IBC has completed its<br>
> assessment."<br>
><br>
> The proposal follows Vocus revising its guidance for the 2017 financial year<br>
> last month, with revenue down by AU$100 million, underlying EBITDA down by<br>
> between AU$65 million and AU$75 million, and net profit down by AU$45<br>
> million to AU$50 million. Vocus' net debt is expected to be between AU$1<br>
> billion and AU$1.1 billion.<br>
><br>
> Underlying EBITDA is now expected to be between AU$365 million and AU$375<br>
> million, net profit between AU$160 million and AU$165 million, and revenue<br>
> at AU$1.8 billion, Vocus CEO Geoff Horth said.<br>
><br>
><br>
> The company attributed AU$10 million of the EBITDA reduction to the impact<br>
> of lower than expected billings and an increased headcount across its<br>
> Enterprise and Wholesale division; AU$5 million to low earnings in its mass<br>
> market energy business due to "volatility created by extreme weather events<br>
> in 3QFY17"; AU$12 million to higher expenses than expected, particularly on<br>
> technology; AU$33 million to an accounting review of "the negotiated<br>
> contract terms on a number of large projects"; and AU$10 million to other<br>
> trading variances.<br>
><br>
> The drop in expected net profit is due to pre-tax expenses of AU$113<br>
> million, including AU$61 million from the non-cash amortisation of acquired<br>
> customer intangibles; AU$26.4 million from the amortisation of acquired<br>
> software; AU$21.4 million from acquisition and integration costs; and AU$5.6<br>
> million from the non-cash book loss on the divestment of the Connect 8 joint<br>
> venture and the Cisco HCS voice platform.<br>
><br>
> Revenue will be lower than previously forecast thanks to a AU$12 million<br>
> take-back from lower billings across its Enterprise and Wholesale division;<br>
> AU$40 million as a result of the accounting review, as it was found that<br>
> revenue from the projects involved would be earned in future periods; and<br>
> AU$20 million from the divestment of the Aggregato Australia business and<br>
> the Cisco HCS voice platform.<br>
><br>
> Vocus had in February announced a net profit of AU$47.2 million, up by<br>
> almost 100 percent, due to its acquisitions of M2 and Nextgen. This mirrored<br>
> Vocus' FY16 results showing a 223 percent rise in net profit, up to AU$64.1<br>
> million, attributed to its AU$1.2 billion acquisition of Amcom.<br>
><br>
> Statutory EBITDA for the first half of FY17 was AU$168.3 million, up from<br>
> AU$60.7 million a year previous, while underlying EBITDA -- excluding<br>
> acquisition, integration, and other costs -- was AU$187.2 million, up from<br>
> AU$62.3 million. Vocus' underlying net profit was AU$91.85 million, up from<br>
> AU$27.37 million.<br>
><br>
> Revenue for the first half of the financial year rose significantly, from<br>
> AU$176.3 million up to AU$888.2 million.<br>
><br>
> Vocus merged with M2 last February to form the third-largest<br>
> telecommunications provider in New Zealand and the fourth-largest in<br>
> Australia worth more than AU$3 billion. It raised AU$652 million last July<br>
> to acquire Nextgen Networks for AU$700 million, along with the North West<br>
> Cable System for AU$134 million and the Australia Singapore Cable project<br>
> for AU$27 million.<br>
><br>
> ---<br>
><br>
> --<br>
> Sam McLeod<br>
> @s_mcleod | <a href="http://smcleod.net" rel="noreferrer" target="_blank">smcleod.net</a><br>
><br>
> Words are my own opinions and do not necessarily represent those of my<br>
> employer or partners.<br>
><br>
><br>
><br>
</div></div>> ______________________________<wbr>_________________<br>
> AusNOG mailing list<br>
> <a href="mailto:AusNOG@lists.ausnog.net">AusNOG@lists.ausnog.net</a><br>
> <a href="http://lists.ausnog.net/mailman/listinfo/ausnog" rel="noreferrer" target="_blank">http://lists.ausnog.net/<wbr>mailman/listinfo/ausnog</a><br>
><br>
______________________________<wbr>_________________<br>
AusNOG mailing list<br>
<a href="mailto:AusNOG@lists.ausnog.net">AusNOG@lists.ausnog.net</a><br>
<a href="http://lists.ausnog.net/mailman/listinfo/ausnog" rel="noreferrer" target="_blank">http://lists.ausnog.net/<wbr>mailman/listinfo/ausnog</a><br>
</blockquote></div><br><div class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature"><div><br> </div><a href="http://signature.serversaustralia.com.au/uc/58247fb50e0f756394ef223c" style="outline:0!important;text-decoration:none" target="_blank"> <img src="http://signature.serversaustralia.com.au/uc/58247fb50e0f756394ef223c/img" border="0" alt="Learn More..." style="color:blue;font-family:"Helvetica";font-size:12px"></a></div>
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